行业半导体电子设备美股映射实质追逐创新荐11

半导体、电子设备：美股映射实质追逐创新 荐11股 -09 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资建议本周观点：市场依然追逐全新的概念，而智能机后，硬件创新呈现多维化的趋势，美股映射下的A股产品得到热炒也正式在这样的背景下展开。年初的智能家居、电动汽车以及近期的燃料电池汽车，都是在多维度智能化发展的趋势之下展开，对于创新的追求一直未曾停滞。以目前社会智能化的水平而言，PC与智能的出现只是完成了万里长征的一小步，后续社会智能化的发展，信息化的实现依然有赖于电子等硬件的创新，这一点是毋庸置疑的。前期电子板块回调逐步趋稳，静待股价回头。

半导体依然是智能化、信息化实现的载体，加之维护国家安全，推进经济转型出台集成电路扶持政策将会成为必然，依然鉴定看多半导体设计与封测板块，推荐长电科技与上海贝岭、同方国芯、大唐电信；从智能化演进的方向来看，个人设备逐步由智能机转向穿戴式设备，智能机也将迎来最后一波大规模创新，并将最大程度的实现与其他智能设备的融合；穿戴式策马而来，依然以具备国际产业链参与度的企业为主要推荐标的，推荐立讯精密、长盈精密，环旭电子，关注歌尔声学。

从宏观与生活相关的层面来看，智能化渗透到了智能家居与智能汽车，安防率先实现普及，而LED带动智能照明进入千家万户是近几年的最大看点，推荐佛山照明、阳光照明；而智能家居类产品落地也需要另辟蹊径，模式与产品并重，推荐东软载波、和而泰；最新组合：增加立讯精密，现模拟组合还包括这种糟糕和无趣是难以承受的。”长电科技、上海贝岭、欧菲光、佛山照明、振华科技、和尔泰、差了一票两票环旭电子、长盈精密、海康威视、阳光照明。

市场回顾市场概况：过去一周内，大陆股市基本持平，上证指数收于2058点，小幅上涨0.1%；电子指数结束了下滑的态势，周涨幅达到0.8%，小幅跑赢大盘。

从全球的角度来看，大陆股市电子表现依然偏弱，虽然有所回升，但0.8%的涨幅依然明显弱于其他电子指数。其中台湾电子上涨2.1%最高（半导体重回强势表现，上涨4.85%），费城半导体指数1.9%，恒生资讯科技业上涨1. %。

重点RFMD以16亿美元收购TriQuint：RFMicroDevices(RFMD)与TriQuintSemiconductor日前宣布将以16亿美元的全股票交易方式合并。TriQuint公司的产品组合包括开关和放大器产品，以及适用于各种无线与路基础设备应用的射频滤波器，如表面声波(SAW)、温度补偿表面声波(TC-SAW)和体声波(BAW)滤波器。而RFMD则针对行动装置提供功率放大器、前端模组以及其他关键元件。

日本智能丧失竞争力半导体研发受阻：富士通、NTTDoCoMo以及NEC等日本企业将终止智能用核心半导体的共同开发。将在 月底之前清算共同出资的开发公司。该公司注册资本为1亿日元，其中富士通出资62. %，DoCoMo出资19.9%，NEC出资17.8%。生产曾委托给外部企业。

创新依然是热点，电子是智能化的关键本周重点推荐半导体市场依然以追逐全新概念为主，几乎都是美国事件性带动，产品性映射；年初有自动化驾驶引爆汽车电子，Google收购Nest带动智能家居暴涨；GTAT与RBCN带动蓝宝石供应链异动；美股Maxwell暴涨带动超级电容概念提升，PLUG则是全新的燃料电池的希望……简单三点，其一市场依然在追求创新，这是毋庸置疑的，其二创新依然在继续，第三智能化在扩散，由智能机一家独大，逐步呈现全面的智能化。

在这三条结论之下，电子的成长性依然是确定的，因为在目前的硬件水平下，依然不足够支撑社会的智能化与信息化的实现。而前期电子板块股价的回调则带来显著的投资机会。