半导体电子设备电子行业月第周周报计划

半导体、电子设备：电子行业 7月第4周周报 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

增强发展活力。 投资要点：

IHSiSuppli：2012年半导体产业增长主要来自无线市场据IHSiSuppli公司全球半导体制造与供应市场追踪报告预计无线市场应用领域的半导体营业收入将实现两位数的增长，而其它六个主要半导体市场领域的增幅则小得多，甚至是负增长。2012年无线通讯领域的半导体营业收入预计达到726亿美元，比2011年的658亿美元增长10. %。预计今年只有工业电子一个领域可以和无线领域相提并论，其半导体营业收入预计增长7.7%，今年工业电子领域半导体营业收入增长率实际上低于去年的9. %，而无线半导体营业收入增长率则高于2011年的8.5%。

SEMI：6月B/B值0.94跌破1半导体景气创半年来新低国际半导体设备暨材料协会（SEMI）20日公布6月北美半导体订单出货比（B/B值）为0.94，创去年12月来新低，连续 个月下滑，是近五月以来首度跌破代表景气扩张的\"1\"，透露全球半导体设备投资意愿减弱。SEMI指出，6月北美半导体设备出货金额相比5月15. 9 亿美元增加1%，来到15.549亿美元，与去年同期相比则减少5.2%。设备订单额由5月的16.1 7亿美元，降至14.556亿美元，月减9.8%，下探近 个月来新低，比去年同期减少5.5%。

价格跟踪上周电子元件价格指数微幅上涨了0.74%，电子器件价格指数微幅上涨了0.19%。元件价格指数连续三周上涨，有企稳回升态势，器件价格指数继续呈现震荡整理态势。

市场表现及投资策略市场表现方面，5日费城半导体指数上涨5.29%，台湾电子行业指数下跌了1.82%。A股方面，沪深 00下跌了2.25%，BH电子指数上涨了1.07%，行业跑赢了大盘。目前电子行业的TTM市盈率为 5. 8倍，较前一周估值 5.0 倍有所上升，估值并不便宜，维持中性评级。投资策略方面，随着旺季来临，景气度持续回升，行业下半年表现值得期待。但是就近期而言，行业进入中报行情，已经发布业绩预告的个股表现均不佳，多数公司业绩微增长甚至出现负增长，表面行业盈利增长状态不佳，建议以中报业绩增长稳定且前景较好的个股为投资标的。个股推荐方面，维持欧菲光、福星晓程强烈推荐评级，维持锦富新材推荐评级。