日常消费品优质玉米仍较缺乏荐6股较好

日常消费品：优质玉米仍较缺乏 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

农产品加工、林业板块涨幅随着8月传统淡季的离去居前，渔业板块跌幅较大本周，上证指数涨1.72%，报收 487.86点，农林牧渔板块跌1.60%，报收2996.90点。其中农产品加工、林业板块涨幅居前，上涨0.45%、0.2 %，而渔业板霸州共启动谋划实施文化旅游等现代服务业项目32个块跌幅较大，下跌6.04%。

政府粮拍卖提前，优质玉米供应少局面依旧进入1月下旬，国储玉米陆续在山西、内蒙古等地拍卖，每次拍卖量在 万吨左右，实际拍卖量并不高，呈现出少量高频的特征。根据以往经验，政府粮在4、5月份才开始拍卖，今年拍卖的时间点大大提前，政府对于玉米价格的调控意图明显。受此影响，玉米价格上涨动力减弱，未来将呈震荡走势。我们认为，政府调控较难改变今年优质玉米稀缺的供应局面。山东、河南等地的玉米质量较去年下降较多，不完善粒和生霉粒含量大幅增加。山东、河南的一等品比例较去年分别下降15.9个百分点、 1.4个百分点，不完善粒含量分别增加6.5个百分点、12.1个百分点，生霉粒含量则增加4.8个百分点、12个百分点。在当前价格下，玉米种植收益显著回暖，预计种子行业亦将受益，建议关注登海种业（002041）。

中央农村工作会议在京举行，明确乡村振兴战略时间表中央农村工作会议12月28日到29日在北京举行，提出走中国特色社会主义乡村振兴道路。乡村振兴战略在十九大报告中首次提出，而本次举行的农村工作会议规格又为历年最高，突显出乡村振兴的重要地位，乡村振兴将成为我国的长期战略。根据时间表，2020年、20 5年、2050年是三个重要的时间节点，我们认为，2018年将成为乡村振兴的重要推进年份，可以预期后续将有扶持政策出台，土地制度改革建并且怕我父亲去做孝子了。家境正在坏下去设、农村基础设施建设和小农户的社会化服务方向，或成为落脚点。建议关注苏垦农发（601952）和象屿股份（600057）。

规模养殖处在黄金期，布局后周期动保和饲料板块未来2至 年都是规模养殖扩栏的黄金期，后周期的动物疫苗和饲料板块受益。动物疫苗方面，口蹄疫等疫苗皆为刚性需求，必将有力驱动疫苗采购量，格局较优的疫苗品种预计受益最多，建议关注口蹄疫市场苗龙头企业生物股份（600201）和迎来多个产品上市的普莱柯（60 566）。饲料板块方面，行业估值处在历史较低位置，存栏温和复苏，行业景气改善，建议关注低估值后周期龙头海大集团（002 11）。

风险提示1.国家政策发生变化；2.产品价格大幅波动； .疫情的发生；4.重大灾害。