高考加油服装纺织关注确定性机会国企改革主题有望延魏家

服装纺织：关注确定性机会国企改革主题有望延续 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

本周行业动态：一种棉花两处闲愁；数据揭秘运动品牌消费八大变化趋势2025年27省总规模超7万亿。

重要公司公告回顾：南极电商拟收购时间互联；步森股份上半年亏损同比扩大；哈森股份上半年净利润同比减 7.44%；三夫户外与宿丫发出声明迁市宿豫区人民政府签署战略合作框架协议；百隆东方半年报净利同比增长12. 5%投资机会推荐：市场快速轮动中，建议关注纺服板块的确定性行情，中报行情下低估值的行业龙头有望迎来估值修复行情，华孚色纺、鲁泰A以及家纺龙头3月26日罗莱生活持续推荐。其次，国企改革概念也是较为确定的投资逻辑，我们梳理了纺织服装板块中国企背景的相关标的和业绩表现。作为典型的主题类投资，国企改革板块的走势受政策催化影响较大，2014年启动混合所有制经济、业绩考核和薪酬管理职权等改革试点，2015年“1+N”顶层设计和多省市国改方案出台，但在具体政策落地方面进度总体慢于预期。从现有情况来看，下半年将迎政策密集期，而且叠加了供给侧改革的作用，将会极大地推进国企改革的进度，中央或者地方的国企改革速度都将快速推进。纺织服装作为传统支柱行业，在目前整体行业面临增速放缓的情况下，民营资本的渗透有望带动国资背景企业的活力和体质完善。从市值角度来看，我们建议关注上海三毛、华升股份的资本运作可能性。分地区来看，上海一直走在国企改革前沿，龙头股份、申达股份有望受益。