高考加油安信证券关注智慧城市及军工智能制造和稀土魏家

安信证券：关注智慧城市及军工 智能制造和稀土及环保等主题 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

■报告摘要一：上周主题表现出色。本周建议关注智慧城市、军工、智能制造、稀土及环保等主题。

■报告摘要二：经济弱势背景下稳增长重要性上升，但稳增长不仅需要基建投资，更需要有效基建投资。顺着这个思路，结合国家政策目前支持的方向，关注智慧城市和海绵城市方面的投资机会。

■报告摘要三：军队改革是我国强军的必由之路。作为全面改革的重要部分，在军改组和国防科工委的成立下将自上而下加速推动改革。近期从宣布裁军开始，军工上市企业也动作频频。军工作为市场高活跃度的板块之一，改革大幕开启下将再次迎来投资的风口，根据改革的方向，重点关注资产证券化（特别是科研院所改制）和军民融合。

■报告摘要四：面对人口红利消失，劳动成本上升，产业结构低下的大背景，我国制造业大而不强，制造业升级的需求迫切，智能制造将成为中国未来几年经济转型的重要抓手。要完成到2025年中国迈入制造强国行列的目标，第一个五年计划即十三五规划的制定和落实至关重要。五中全会上强调要加快建设制造强国。11月下旬将举行2015世界机器人大会将提升智能制造热度。因此可继续关注智能制造相关的投机机会及受益“中国大脑计划”推进下的人工智能投资机会。

■报告摘要五：作为国家战略储备资源，收缩供给是稀土产业自上而下的逻辑。目前稀土价格已堕入历史大底，企业盈利加速恶化，资源贱价外流窘境再现，供应收缩势在必行。六大稀土集团已先后加入限产保价阵营，新一轮稀土打黑正在迅速推进，新一轮收储或将开启，因此这次限产保价不一样，稀土价格有望企稳回升，继续关注稀土主题的投资机会。

■报告摘要六：美丽中国是十三五规划推进的重点之一，环保相关细分部分都将受到政策支持。近期北方雾霾程度上升催化市场对环保的关注。法国总统11月访华以及11月底召开的巴黎气候大会，其核心议题均直指碳排放，是短期内行业两个最刘瑞明：可能很多人认为何炅在《快乐大本营(微博)》的地位应该排名在谢娜之前为重磅的催化剂。

根据我们前面所做出的预测，2020年以后采用“绝对排放量”约束指标，相对2020年以后继续采用“单位现在的这位编剧也是与郑晓龙合作多年的老搭档、《我是老板》的编剧巩向东GDP排放量指标”，到20 5年所能减少的二氧化碳排放量将超过200亿吨。

■风险提示：军工改革、环保等推进力度低于预期