高考加油川财证券山东具备炒地图的潜质魏家

川财证券：山东具备炒地图的潜质 长江经济带海关的一体化改革参与部门更多 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

本期思考：山东具备“炒地图”的潜质。区域板块能否成为阶段性“炒作”的焦点需要具备三个条件：（1）战略格局是不是够大；（2）有没有明确的引爆点；（ ）潜在受益标的是不是够丰富。我们认为山东在这三个方面都具备潜质。

-在战略格局方面：（1）山东省是拓展中韩关系的基石，而习主席上台后，中韩关系已经成为我国在东亚制衡美国布局的重要举措。去年11月中韩自贸协定先于TPP签署，是中国规模最大的自贸协定，而外媒普遍将其解读为中国外交的胜利。（2）山东半岛本身是全国第四大城市群，衔接京津冀和长三角，山农村改变我们比我们改变农村要多东省发改委领导表示渤海跨海隧道有望纳入十三五规划，长期来看，山东省可能成为东北亚的物流枢纽。

-在引爆点方面，值得关注的几个事件是：（1）青岛申请自贸区；（2）渤海海底隧道纳入十三五规划；（ ）山东省国企改革提速。

-最后在覆盖标的方面，山东省上市公司数量、行业分布、公司质地都足够丰富。

因此我们认为山东省具备“炒地图”的潜质，我们也将在后续调研中重点挖掘。

一周产业/政策重点提示：国企改革雷声加大。过去几周，国企改革领域有转热的迹象。中央层面，媒体报道顶层设计方案中，较为成熟的几个方案有望在春节前推出，目前方案正上报国务院国企改革领导小组审批，包括薪酬改革及国资委调整方案均摆上高层案头。地方层面，北京、上海、广东都成立了国企混改专项促进基金；且近期密集召开的地方两会中，国企改革也是重要议题。

A股主题表现回顾：互联热持续，冷链成交放大明显。近期市场热度集中在互联板块，尤其是互联金融，教育等也都有不俗表现。本周成交放大较明显的板块除了互联相关板块外，值得重视的是冷链物流和智能汽车，尤其是冷链板块，在沉寂了两年之后，基本面是否迎来转折点值得关注。