行业信息科技TMT行业双周评述

信息科技：TMT行业双周评述 -21 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一．核心要点：

两会发出电信业加大宽带和光通信建设的强烈信号日本海啸对TMT行业的影响中兴通讯2010年终端出货9000万部跻身全球前五工信部:4行业规划有望上半年出台4G商用还需 -5年上游供货商生产瓶颈致苹果IPad2屏幕涨价 成央行行公布金融IC卡推进时间表，利好IC芯片制造商二．TMT子板块市场表现双周回顾三．两周内年报预告四．行业热点公司一．核心要点详述◇两会发出加大宽带和光通信建设的强烈信号2011年两会已落下帷幕，但其传递出的对信息产业的利好值得深入解读。“十二五”规划中，加快转变经济发展方式仍是主线，通信信息产业将成为经济增长的倍增器。

而宽带化和光通信化的融和作为其中的重要一环被大力推进。

宽带的投资能直接产生经济效益、间接带动消费增长、促进社会就业。世界银行研究显示，宽带普及率每提升10％可以直接带动GDP增加1.4％，并能新增200多万个就业机会；投资宽带能给全社会产生10倍的回报，帮助制造业提高5％、服务业提高10％的劳动生产率。布鲁斯学会的研究显示，宽带普及率每增加1％，就业率上升0.2％至0. ％。

因此我们预计，宽带化和光通信化将是十二五期间的持续热点，收益的厂商有中兴通讯、亨通光电、烽火通信、星锐捷。<医生居然在其腹中发现了病因——一个20至28周大的“石化胚胎”。/p>

◇日本地震对TMT行业的可能产生的影响中国对日软件外包或受冲击。经济学家表示，短期来看，此次地震可能会使日本全国GDP降低1%。由于日本是中国软件外包业务的主要市场，占中国软件外包业务的比重约为60%，中国主要的软件外包企业都以日本市场为主。因此，我们认为，中国对日软件外包行业可能会受到日本经济下滑的影响，相关上市公司包括海隆软件、东软集团、浙大新、中国软件、南天信息等。

震区电子厂商集中度较高，产能损失或导致缺货和涨价。我们了解到此次受地震侵袭的日本东北等地区集中了包括索尼、东芝、村田、夏普、瑞萨、富士通等日本企业的工厂，以及安森美、飞思卡尔等欧美企业在日本投资的工厂，其产品覆盖了LCD面板、被动元件、存储元件、MCU、功率器件等主要电子元器件。这些工厂产能的损失或将导致全球电子元器件市场继2010年后再次陷入缺货的状态，并导致产品销售单价的再次上涨。

同时我们还了解到，震区以外未遭受重大损毁的工厂，也将在短期面临原材料和发货物流不畅的困扰。一般日本工厂的原材料和成品都需要经由国内航班从东京空运到世界各地，我们的渠道研究表明，恢复正常的生产和物流至少需要一个月以上的时间，这将在短期加剧市场供不应求的状况。

我国被动元件厂商有望受益。日本被动元件厂商占全球供应的60%以上，电感产品的全球市场占有率更是高达80%，且国内主流被动元件企业技术能力与日本厂商较为接近，替代能力较强，震后日本企业供应的不足将给国内被动元件企业带来提高市场份额的机会。根据报道，村田、太阳诱电和成功者失败者均有。面对时刻都在变化的游戏市场TDK在仙台的滤波器及绕线电感生产厂可能受到较大的影响。

通过上述分析，我们认为给顺络电子的片式绕线电感产品和法拉电子的薄膜式电容器和电子变压器的全球化产品替代带来市场机会。

◇中兴通讯2010年终端出货9000万部跻身全球前五根据中兴通讯业绩报告，2010年，公司终端产品在国内外市场销量大幅提升，智能终端设备备受市场青睐。尤其在海外市场，中兴终端产品已全面进入美国四大运营商及日本市场，全年实现出货量9000万部，进入全球前五，Blade、Light等智能终端在欧洲市场赢得良好声誉。

中兴通讯的终端产品包括、上卡和上本等。中兴通讯此前在一份稿中称，来自中国国内和海外市场的需求成为推高终端产品出货量的主要原因。其中，增长最快的欧洲和美国市场出货量同比分别增长150%和100%。