高考加油医疗保健每周药评第28期新GMP认证进度魏家

稳定的消费群体医疗保健：每周药评(第28期)新GMP认证进度 荐9股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

事件206月11日晚上8点多1 年12月 1日是无菌制剂生产企业通过新版GMP认证的最后期限，我们对新GMP认证的进展进行了统计和分析。

评论新版GMP认证进度提速：根据国家药监局站公布的新版GMP认证公告，截止201 年7月底，通过新修订GMP认证的药品生产企业为 47家（其中核发452张证书），其中年通过认证的生产线共256条，201 年月通过认证的生产线196条，可以看出，201 年以来GMP认证进度明显加快。

新版GMP认证通过率仍然很低：药监局统计全国共有1 19家无菌药品生产企业，已通过认证的企业占无菌药品生产企业总数的26. %，整体通过率仍然很低。国家食药监总局多次表示，审核标准不降低，时间不放宽，12月 1日将是“最后期限”，没有通过认证的，到2014年1月1日必须停产，后续可以再申请认证。

需要观察GMP认证对药品招标的影响：新GMP的大限只剩下最后5个月，按今年上半年认证进度，我们假设剩余5个月时间通过认证企业200家，以此测算今年底通过认证的企业仍然不足一半，需要密切观察GMP对于招标和产能的影响，未通过认证的企业过多，是否会造成明年无菌制剂的产能不足和供应紧张？在即将展开的各类招标中，通过认证企业是否有竞争优势获得更多的市场份额。

投资建议8月份我们判断进入7月大幅上涨之后的整固期，看好中报业绩有确定增长并且可持续的公司。

本月重点推荐的价值成长股的信息更新：

云南白药（0005 8）作为我们本轮率先重点推荐的品种，7月上涨26%，中期预计25- 0%，可继续持有；同仁堂（600085）前期滞涨的品牌中药，市值有成长潜力，中期预计%；；凯利泰（ 00 26）新增重点推荐品种，我们看好公司作为器械整合平台的价值。新并购的心内科领域对业绩有增厚，从器械公司的成长历史可以看出，公司未来持续的在器械领域扩张可预期；昆明制药（600422）产品放量带来的业绩增长确定，中期预计 %；科华生物（002022）中期业绩27%的增长，回应了前期各种低于预期的质疑，也成功证明了公司的增长中枢由15%提升到了25%。展望三四季度，我们判断公司业绩依然是在不断加速至 0%以上（这里还不考虑新业务），所以公司是一个至少能够看到明年4月份的品种。如果这个期间新业务（血站、快速检测、化学发光）能有一点突破，公司空间是非常大的。目前27倍的估值，依然还有预期差的收益空间，建议继续增持，分享后续估值切换的空间。

其他前期重点推荐品种如：爱尔、常山、以岭、华兰、海正、科伦、益佰、双鹭、东宝等维持观点。