行业半导体电子设备电子行业第28周跟踪分析报

半导体、电子设备：电子行业 第28周跟踪分析报告 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周观点通过近期对台湾上游厂商（包括芯片和foundry）交流后，判断三季度有可能会出现一个“不旺的旺季左侧的下拉列表中列出了所有该帐户下的配置文件。我可以任意选择一个查看。而当我需要跳转到其他账户查看报告时”。对于众多电子组件公司寄予三季度高环比增长的预期可能会落空。

我们行业的判断虽然仍较为谨慎，但有几大因素的存在支持对我们对行业后期的乐观判断。第一点是众多组件厂严控库存，行业库存整体水平尚不在高位。其次是三季度新产品上市提速，带动供应链需求。如果三季度真的出现旺季不旺的情况，基于现有的库存和新产品水平判断，我们认为电子组件板块中仍有一些值得投资的板块将有机会在4季度表现超出预期。FirstNet却能解决大部分问题从投资时点角度，我们再次强调8月下旬这个重要的投资时间节点。

市场表现上周，受各国上市公司已披露的二季度财报普遍低于预期影响，全球各市场电子指数表现不佳，而周五大陆公布的二季度GDP增速虽低于8%，但符合预期，间接推动韩国电子板块大幅反弹。

行业跟踪终端：AMD第2季度营收低于预期，下游产业链恐受波及；LED：台湾LED晶粒厂6月营收表现小增；机壳：金属机壳需求旺盛，可成第2季营收新台币96.46亿元，创下单季营收次高；LED：市场竞争加剧，6月美国LED灯泡最低价首次跌破10美元；终端&零组件：iPadMini照片外泄扬声器增加、底座连接端口缩小；面板：京东方、华星光电产量持续增加，抢占南韩厂商大陆TV面板市场。

下周重要事件提醒股东大会：

周一：康强电子、洲明科技；周二：德豪润达、宇顺电子；周三：铜峰电子；周四：欣旺达、飞乐音响；周五：莱宝高科；周六：东软载波。

风险提示行业景气度低于预期的风险，人工和材料成本大幅上涨。