日常消费品微软英特尔联盟确立物业

日常消费品：微软英特尔联盟确立Ultrabook行业地位 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

行业观点全球第二大国际电脑展－台北电脑展Computex将于6月5日盛大开幕，微软和英特尔将分别公布Win8上市时间和发布Ultrabook版处理器，而各家PC厂商届时也将携新款配置Win8的超极本和平板产品亮相，此次Computex的参展商达1800家，同时设立了5 00个展位，将吸引超过 .6万海外买家，是仅次于德国CeBit大展。

我们再次强调Ultrabook与Win8平板未来市场的爆发性，是下半年带动半导体需求的最大亮点。1、Ultrabook与win8平板作为由微软+Intel主导下的对抗Apple冲击的杀手锏，市场繁荣值得期待；2、Pad不能取代NB，Ultrabook是性能更好、待机时间更长、更加便携化，时尚化的NB，未来NB超级本化是大势所趋，以NB约2亿部的市场存量来看，未来Ultrabook发展潜力巨大； 、Win8平板势必将Pad市场由Apple独大引入多品牌竞争格局，市场繁荣值得期待！2010年下半年是Ultrabook由企业规划走向市场推广的始点！5月底一线PC厂商拿到第一批出货，并对搭载IVB处理器的超极本产品进行测试；9~10月份Win8发布带动Ultrabook正式推向市场，今年是Ultrabook发展元年！触摸屏一体化技术进步、硬盘SSD化、PCB制造工艺更加紧密以及外壳制作更加轻薄等为Ultrabook制造链最大的技术进步，这也是我们投资产业链的重点方向。而触摸屏一体化技术（如OGS、On-Cell或In-Cell等）将是整个Ultrabook产业链最值得投资的技术创新！投资建议投资策略：围绕着制造成本占比较高及技术优势，我们认为触摸屏一体化（拥有技术壁垒）是Ultrabook专题投资最佳选择，其次为机壳制造。国内厂商在触摸屏和机壳制造领域与国际一流厂商的技术最为接近，因此将成为国内受益Ultrabook市场爆发的主要环节。

所以 投资标的：我们重点推荐莱宝高科（OGS技术最好、厂线最完备，以及产能释放最快），关注超声电子、长信科技（与英特尔合作开发一体化电容屏）；其次，建议推荐利源铝业、长盈精密（模具制造和精密加工一体化制造能力，CNC机台数将达 60台，获得英特尔Ultrabook产业基金支持），关注春兴精工（拥有精密加工CNC机床500台以上，进入三星Ultrabook机壳加工供应链）。

风险提示Ultrabook推广不尽如人意，以及Win8发布推迟等负面因素影响。