高考加油地产银十热度不减荐9股魏家

地产：银十热度不减 荐9股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

成交保持热度。根据中国指数研究院提供的交易数据，本周 6个城市一手房成交面积环比微增1%，同比增14%。环比来看，二线（+8%）表现好于一线（-1%）好于三线（- 2%）；同比受去年同期基数影响，三线升幅（+40%）高于二线（+12%）高于一线（+10%）。 6城市近三周（9. .20）较去年同比周（10..21）成交面积增22%，三线升幅（+57%）高于二线（+19%）高于一线（+1 %）；较上月前三周（9..22）成交升 %，三线升幅（+49%）表现好于二线（+1%）高于一线降幅（-7%）。

二手房成交持续回升。6个重点一二线城市二手房成交面积环比升16%，同比降2%，较12年均值高1 %。

房价仍呈小幅上涨态势。（1）本周10城市一手房均价环比5个上涨，同比9个上涨；（2）从分区均价来看，一线城市本周价格环比回升，二线城市环比微降；（ ）京、沪、汉等一二线城市部分新推楼盘价格环比小幅上涨，南京等城市半数而且目前的代孕市场乱象丛生新盘去化仍超8成。

可售量环比微增，成交环比回升致去化时间缩短。本周14城市可售面积环比增1.2%，同比降 .6%；平均去化时间9. 个月，环比周为9.9个月，同比周为10.9个月。

“银十”楼市热度不减，成交持续向好。但受信贷及需求提前释放等影响，预计未来2月楼市月成交环比下降，同比在去年基数高的背景下可能持平或负增长。

在经济疲软背景下，调控政策维持中性。4季度行业运行下行，中国经济疲弱及美国QE推迟至14年1月，为板块反弹提供了契机。维持行业 季度筑底，4季度在经济探底中行业估值有一定吸引力有趋势性机会等的判断。建议继续关注：

A.战略清晰、资源丰富、香港公司注资启动、高增长可期的招商地产；B.业绩释放可期的低估值北京城建、北京资源丰富14年业绩40%以上增长的首开股份；C.受益环球影城低估值的中国武夷及近 年业绩处释放期的华业地产；D.受益城市群发展及城中村改造、近几年业绩有望 0%增长的福星股份。E.业绩处高增长释放期、14年销售50%增长低估值的世茂股份。F.销售业绩良好的保利、荣盛、万科和资源丰富的更别提有人绑架他了。泛海等。

风险提示：美联储退出QE超预期，全球及中国流动性及行业风险超预期等。